Como testar um cenário Hedging

A partir do mercado de ações para negociação de moeda estrangeira , os investidores aplicam cobertura como uma estratégia para reduzir o risco inerente em investir. A criação de uma cobertura não requer uma estratégia complexa : Os tipos opostos de compras (por exemplo, uma longa e uma curta ou uma chamada e uma opção de venda ) no mesmo mercado geralmente suficiente. No entanto, para ter certeza absoluta de que o hedge é criado um hedge válido , evitando assim a cometer um erro de risco no mercado , alguns investidores podem querer testar a sua cobertura antes de realmente investir . Instruções

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Simule a situação sob as circunstâncias que suas especulações são corretas (ou seja, que o seu investimento alvo progride em seu favor ) . Verifique se o seu lucro total sob esta situação . Se o lucro é positivo , sua cobertura é válida para este caso. Por exemplo, se a sua cobertura é de Long 20 ações do X em US $ 20 por ação e curta de 10 ações do Y , que existe dentro do mesmo setor como estoque X , em US $ 40 por ação, presumir que o estoque X e estoque Y tanto aumento no preço (simulando uma melhoria na indústria) . Neste caso, verifique o seu lucro total. Você vai descobrir que ele é positivo , o que implica que a sua cobertura é válida neste sentido.

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Simule a situação sob as circunstâncias que suas especulações são incorretas (ou seja, que o seu investimento alvo não progride em sua favorecer ) . Verifique a sua perda total nesta circunstância e , em seguida, compará-lo com a sua perda total, se você tivesse investido diretamente em seu investimento alvo sem cobertura. Se a perda de sua cobertura é menor do que a perda sem cobertura, sua cobertura é válida. Para o exemplo anterior , supondo agora que mercado da indústria se deteriora com ações nesse mercado em queda no preço, você vai achar que você perde dinheiro em estoque X , mas ganhar dinheiro em estoque Y. Embora no total você teve lucro negativo , o ganho em estoque Y alivia a perda em estoque X , portanto, dando uma perda total menor do que a perda que você teria sofrido se você só investiu em estoque X. Assim, sua cobertura é válido neste caso.

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Executar uma simulação de computador dos derivativos sobre o qual o seu hedge depende. Verifique no final da simulação de que os dois fatos seguintes são confirmados : Você lucra quando seus lucros de investimento -alvo e você reduzir a perda quando o seu investimento alvo perde . O software de computador que são capazes de executar tais simulações incluem R, Maple e Matlab . Use tanto funções cadeia de Markov ou funções movimento browniano para simular o movimento do preço de um derivativo.