Como para se adaptar ao método Cópula

O método cópula permite que os pesquisadores do mercado de ações e administradores de carteira para interpretar um conjunto de activos como um conjunto , ao contrário de uma série de ativos linearmente dependentes. Em suma, uma cópula mostra como um grupo de ativos está inter-relacionado . O método de cópula , sendo relativamente novo , é esotérico para muitos na indústria financeira. No entanto, a sua utilidade trouxe -o para o mundo da carteira de modelagem . Assim, muitos terão de se adaptar ao método cópula . Instruções

1

Esqueça o conceito de independência linear. As inter-relações entre os ativos como são atualmente modelados são linearmente correlacionados. No entanto, essa correlação linear é apenas uma suposição. Você deve desistir dessa hipótese e perceber que a relação entre os ativos é muito mais complexo do que isso.

2

Familiarize-se com as várias distribuições estatísticas . Há mais de um cópula . Embora a cópula padrão é Gaussian (também conhecido como “normal” ) , esta distribuição de fácil compreensão nem sempre é o melhor para usar cópulas para analisar as carteiras . Outras cópulas , como a cópula Achimedian , t – cópula , cópula elíptica e Marshall- Olkin cópula proporcionar maior precisão em muitas situações. Familiarize-se com os diferentes tipos de cópulas e saber quando eles são mais propensos a mais adequada para uma determinada situação.

3

começar a ver os ativos como uma combinação de dois fatores variáveis. No método de cópula , cada ativo muda devido a dois fatores principais. Em primeiro lugar, é a variação aleatória , vindo de fatores só relativos ao ativo em questão. Em segundo lugar está a interdependência desse activo em outros ativos. Assim, você deve começar a ver cada ativo como uma combinação de variação aleatória e interdependência em outros ativos (o mercado como um todo ) .

4

Comece analisando ativos simultaneamente. Enquanto você pode estar acostumado a analisar os ativos individualmente , isso negligencia a utilidade da cópula . Comece traçando ativos juntos em gráficos , colocando previsões do modelo de ativos side- by-side e comparando ativos em termos da sua conformidade com um padrão geral.